Thảm họa 10 tỷ USD của thị ngôi trường tiền ảo mã hóa
Từ một quỹ tiền xu số đang quản trị tầm 10 tỷ USD tài sản, Three Arrows Capital vẫn lao dốc tới bờ vực vỡ nợ.
Ngay sau khi tin tức quỹ tài trợ Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được Thông tin, 2 ngôi nhà đồng tạo nên Hình như sẽ lẩn trốn đầy đủ nhà nợ.
Mới chỉ 2 mon trước, Khi Bitcoin chưa giảm xuống dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ không vỡ nợ, Su Zhu, 1 trong những nhị đồng tạo nên đã có rất nhiều một cuộc phỏng vấn với kênh đầu tiên của FTX.
"Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi kinh hãi, mọi độ tuổi thậm chí new chọn lựa. Khách hàng không nhất khí giới cuốn theo theo làn sóng hãi hãi đó", Su Zhu cốt truyện.
Quỹ góp vốn đầu tư ngày tiết mặt vào thị trường tiền vàng số Su Zhu quản lý 3AC với người Bạn Kyle Davies. Dù số tài sản trị giá vài ba tỷ USD là quá nhỏ so với các quỹ trong Phố Wall, 3AC vẫn vừa sức vươn lên vị thế đứng thứ nhất trong toàn cầu Chi phí năng lượng điện tử.
Trong mạng lưới dày sệt của thị trường này, 3AC là nhà đầu tư mạo hiểm của Một trong những công ty lớn khởi nghiệp nhiều người ưa chuộng. 3AC vừa vay mượn số tiền trong game kếch xù để đầu tư, vừa là liên doanh u của những quỹ non nớt không giống.
Khi thị trường tràn ngập nỗi e hãi, mọi độ tuổi thậm chí khởi đầu chọn lựa
Su Zhu, đồng tạo nên 3AC, cốt truyện 2 tháng trước lúc quỹ vỡ nợ
Zhu lần đầu xác định tăm tiếng của chính mình vào cuối năm 2018 Khi xác lập đúng đắn thời khắc kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời điểm đó, giá Bitcoin lao dốc tới 80%. Vì vậy, Khi Bitcoin hạn chế kể từ nấc đỉnh rộng 68.000 USD ở thời điểm cuối năm 2021, ông vẫn vô cùng lạc quan. Bằng những khoản vay to, 3AC đặt cược thị ngôi trường sẽ hồi phục.
Ván cược của mình sẽ thất bại Khi thị trường vẫn tiếp tục trở lại, xô đổ một loạt dự án lớn và 3AC cũng ko ngoại lệ. Quỹ tiến hành né tránh các lệnh gọi ký quỹ (margin Call) kể từ những siêu thị tài trợ đến Giao dịch của mình hồi giữa tháng 6 và tuyên tía vỡ nợ vào trong ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao thiệp bên dưới 20.000 USD.
Trong hồ nước sơ phá sản ngày 8/7, những cố vấn phụ trách thanh lý bật mí Zhu và Davies không liên minh cùng với bọn họ và ko rõ tung tích của những người dân sáng lập. Đến ngày 12/7, Zhu viết trên Twitter, thái độ "thiện chí" của mình đã biết thành Tận dụng làm "mồi nhử". Zhu, Davies và trạng sư từ chối đưa ra phản hồi về vụ việc.
Tổ chức môi giới tiền xu số Voyager nộp đơn xin bảo hộ phá sản vì 3AC chẳng thể thanh toán giao dịch khoản nợ. Ảnh: The Australian.
Quy trình trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là điều hợp lý và phải chăng với việc convert của tiền xu mã hóa. Họ vận hành tương đương như 1 Ngân Hàng Nhà Nước, giúp sức cho tất cả những người gửi cống phẩm ưu đãi cùng nhiều khoản vay mượn kể từ phần đông nhà giao dịch thanh toán dò Cách thu lợi. Sự cải cách và phát triển nhanh gọn của ngành đã đẩy giá Chi phí năng lượng điện tử lên và tạo cho vận may của 3AC nở rực.
Mặc kệ những điểm mới mẻ đầy phức tạp như hợp đồng lanh lợi, white paper và tài chính phi tập trung chuyên sâu (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được dưỡng dục cùng với hoàn hảo đơn thuần rằng số người tiêu dùng tiền trong game điện tử tiếp tục nối tiếp tăng và do vậy lưu giữ giá leo cao.
Sự thiếu thốn minh bạch Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, sở hữu trụ trực thuộc Canada. Nhà hàng này đã ngừng khởi động sau khoản thời gian 3AC vỡ nợ với khoản vay mượn trị giá thêm 650 triệu USD. Quý doanh nghiệp của quỹ, Trong số đó xuất hiện biết bao ngôi nhà thêm tiền để phát triển Thông thường, đã bị ngừng hoạt động tài khoản và không thể lấy lại toàn cảnh gia tài.
Su Zhu, đồng sáng lập 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa vỗ dĩ rất được yêu thích bởi tính minh bạch, một đặc điểm của công nghệ blockchain. Tuy vậy, ở tầm mức tiền ảo to lớn như 3AC, việc vay mượn phần lớn phụ thuộc vào niềm tin thân mỗi bên.
3AC đang vay từ những căn nhà cho vay tiền điện tử lớn nhất nhưng không phải tiết lậu năng lượng trung tâm tài chính. Một điều khiển liên doanh tiền vàng số giấu Thương hiệu chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng trông giống như những con cái Bạc chỉ biết lao input đầu vào ván cược.
Trước khi sách về blockchain tham gia thị trường tiền trong game năng lượng điện tử, Su Zhu và Davies kinh doanh số đông công cụ phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi mới chỉ ở tầm tuổi ngoài 20, bọn họ khởi động quỹ đầu cơ của riêng biệt bản thân. Họ tận dụng tối đa mức chênh lệch giá giữa phần đông phái sinh tiền ảo tệ của những thị ngôi trường new nổi, thông qua đó tìm ROI với kỳ vọng thu nhập họ giành được tiếp tục tăng thêm qua không ít giao thiệp.
Khi tài sản nghệ thuật số mở đầu tăng trưởng vào năm 2016, Zhu và Davies nhận ra thị trường tiền ảo mã hóa non nớt cho dù còn tàng ẩn Nhiều khả năng thêm vốn chênh lệch giá rộng đối với hợp đồng tiền tệ. Có thời điểm năm 2021, hợp đồng sau này Bitcoin được giao thiệp lớn hơn 50% so với giá token giao tức thì. Vì vậy, 3AC vẫn theo một mánh lới Thông thường trong Phố Wall, chào bán hợp đồng sau này và mua sắm giao ngay lập tức.
Họ xem thêm một thời cơ rộng hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), trong số số những quỹ lần thứ nhất được cấp phép, cho phép người tiêu dùng tiếp cận Bitcoin 1 cách con gián tiếp.
Không một ai biết liên doanh nào là từng đưa Chi phí đến 3AC và mất mát tới mức nà
Ryan Watkins, đồng tạo nên quỹ chống hộ Pangea Fund Management
Các nhà tài trợ lớn như 3AC vẫn tìm ra Cách để sở hữ CP GBTC với giá thấp hơn. Grayscale cung cấp mua sắm CP thẳng bằng phương pháp trao Bitcoin cho quỹ tín thác. Họ hoàn toàn có thể tiện lợi sở dĩ kiếm tiền vàng bằng cách vay mượn Bitcoin, thay đổi lấy cổ phiếu rồi cung cấp những CP kia cùng với giá cao.
ở thời điểm cuối năm 2020, 3AC là đơn vị nắm giữ GBTC to nhất, trị giá tầm một tỷ USD trong thời gian đó. Tuy nhiên, khoản tài sản này mới lao dốc từ năm 2021, Khi CP GBTC trước sức tuyên chiến và cạnh tranh gay gắt kể từ những thành quả tương tự.
3AC còn Nhiều planer tìm tiền không giống, như dự án vào DeFi. Trung tâm tài chính phi Tập trung giống như như 1 bạn dạng sao của Phố Wall - với tất tật tính năng nhận tiền vàng gửi, giao tế, vay và bảo hiểm, tuy nhiên không nhiều quy định thêm - bên trên blockchain.
Để đổi khác trái đất, gần như nền tảng DeFi lôi kéo người mua ủy thác token đến họ cùng với những nút lãi suất mê hoặc rất nhiều so với nhà băng truyền thống. Thời điểm này, in như Nhiều quỹ khác, 3AC vừa đi vay mượn vừa ký gửi.
Thảm họa ùa đến Khi giá tiền vàng năng lượng điện tử tụt dốc mạnh, đều dự án Bất Động Sản DeFi thường xuyên đón bão to. Anchor Protocol, vỗ dĩ từng được cung cấp lợi nhuận tới 20%, sụp đổ với HST) LUNA của Do Kwon vào mon 5, kéo theo Sản phẩm tỷ USD của các nhà đầu tư chi tiêu.
Bản thân Davies cũng dự án 200 triệu USD vào LUNA trong tháng 2. Ở thời kỳ tối cao, LUNA và TerraUSD trị giá tổng cộng 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tổng thể đều tan thành mây sương.
Bão to ko tạm dừng sống đấy. 3AC cũng thêm vốn Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào tháng 6.
Bất cứ ai chỉ có một ít kiến thức về tiền điện tử cũng thậm chí tiến hành gần như thanh toán giao dịch này. Zhu và Davies sẽ có khả năng tiếp cận nguồn chi phí nhưng những ngôi nhà giao tế tiền điện tử Thường thì không có. Họ đã vay mượn từ hồ hết doanh nghiệp lớn cho vay tài sản nhân viên sửa chữa số to lớn và cá thể no đủ, là nơi đạt được thỏa thuận hợp tác môi giới cùng với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Tuy vậy, 3AC rất nhiều lần bị cáo buộc cố bao phủ giấu, thiếu thốn sáng tỏ vấn đề cùng với phía cho vay vốn.
"Điều khiến tôi kinh ngạc nhất sau thời điểm 3AC sụp đổ là làm những công việc Cách nào chúng ta thậm chí thu thập được thật nhiều đòn kích bẩy Từ Đầu", Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ phòng hộ tiền điện tử Pangea Fund Management, nhận định và đánh giá.
Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore Hiện tại sẽ đóng cửa, những mái ấm tạo nên đang được bỏ trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC luôn luôn vẫn là một bí hiểm. Bản thân quỹ này đăng ký sống Quần hòn đảo Virgin (Anh) và được cấp phép quản lý và vận hành tài sản Tại Singapore. Zhu và Davies luôn xác định rằng toàn thể số tiền trong game 3 tỷ USD Trong đó hoàn toàn thuộc sở hữu chúng ta.
Ngày 30/6, Phòng ban Quản lý và vận hành Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do cung cấp Thông tin sai lệch và vượt lên quá giới hạn khái niệm gia sản vận hành mà không hề áp đặt nấc tiền xu phạt thường xuyên hình thức xử phạt này không giống. Trước khi sụp đổ, 3AC đã dò Cách gửi trụ sở đến Dubai, thiên hạ đang được hoan nghênh ngành công nghiệp tiền vàng điện tử.
Khi sự việc vỡ lỡ, Zhu và Davies mò đến các tổng giám đốc từ 1 số thấp nhất giao du tiền trong game năng lượng điện tử nhằm yêu cầu gói cứu trợ. Không như các thị trường không giống, nơi đa số khoản vay mượn thường xuyên dùng làm marketing hoặc chọn lựa ngôi nhà, nhu yếu về đòn kích bẩy tiền năng lượng điện tử hầu hết chỉ đến từ giới đầu cơ.
Nếu không hiện hữu niềm tin, họ dường như không giao thiệp vì vậy
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều sẽ quan sát tiền mã hóa với côn trùng tương quan với quả đât bên phía ngoài chặt chẽ hơn đối với trước đó. Những Công ty tập trung chuyên sâu như Three Arrows đang làm trầm trọng thêm sự xuất hiện của định kỳ này", Evgeny Gaevoy, nhà tạo nên Wintermute đến thường xuyên.
Trong phong cảnh tươi đẹp của tiền trong game mã hóa, tức một Tương lai không hề có Giao dịch Tập trung, sự sụp đổ của 3AC sẽ không xẩy ra. Người sử dụng chắc nịch vẫn không tránh khỏi mất tiền, nhưng tài sản của mình sẽ hiển thị minh bạch trên blockchain. Tăm tiếng và mối quan hệ không còn phân định thắng thua. Các lệnh đòn bẩy thất bại, nằm dưới nấc yêu cầu về gia tài thế chấp vay vốn của người cho vay vốn sẽ bị thanh lý không tiếc thương và lệnh gọi ký quỹ bị bỏ vứt.
Nhờ những động lực này, Aave, một trong những giao thức giải ngân cho vay lớn số 1, hoàn toàn có thể sống sót thành đạt. Mặc dù vậy,